BNZ银行首席经济学家Mike Jones预计，浮动房贷利率今年底可能升至6.5%以上，并在2027年上半年突破7%。
在利率上升、新房供应增加、就业市场疲弱及经济前景不确定等因素影响下，BNZ预计新西兰房价今年整体将维持平稳，2027年或仅上涨约3%。
这意味着房地产市场短期内仍难出现明显复苏。
浮动房贷利率明年或升至7%
Mike Jones在BNZ最新一期房地产市场报告中写道，浮动房贷利率进一步上升的可能性“非常大”。
新西兰主要银行目前的浮动房贷利率略高于6%。随着新西兰储备银行进入加息周期，BNZ预计浮动利率将在今年底升至6.5%以上，并可能在2027年上半年突破7%。
报告指出，浮动房贷利率通常会较快跟随官方现金利率变化，新西兰储备银行继续加息，银行的融资和贷款成本可能随之上升，选择浮动利率或即将结束固定期的借款人将面临更高还款压力。
以80万纽币、期限30年的住房贷款为例，在不考虑银行收费及具体还款结构的情况下，利率每上升一个百分点，家庭每月还款额可能增加数百纽币。
对于已经承受生活成本上涨压力的家庭而言，房贷利率接近7%将进一步挤压可支配收入。
来自该行的报告显示，新西兰储备银行近期调整官方现金利率后，固定房贷利率并未立即出现明显变化，原因是市场此前已经对加息作出定价。
今年以来，新西兰主要期限的固定房贷利率已经上升约20至50个基点，其中两年期固定利率涨幅较大，五年期固定利率涨幅相对较小。
Mike Jones认为，市场已经提前计入部分加息预期，这将限制固定房贷利率进一步上涨的幅度，但BNZ对未来固定利率走势仍持上行判断。
房价今年或维持平稳
BNZ预计，新西兰房价到今年底可能仍接近年初水平，2027年或上涨约3%。
这一预测意味着，即使人口增长和住房需求有所恢复，新西兰房地产市场也不太可能立即重现过去的快速上涨。
在当前经济环境不确定下，购房者目前变得更加谨慎，包括中东冲突、国内经济增长停滞、劳动力市场疲弱、大选带来的政策不确定性，以及房贷利率持续上升。
其中，利率上升可能是影响购房信心最直接的因素。贷款成本增加不仅降低家庭能够承担的房价，也会影响银行对借款人的还款能力评估。
首次购房者尤其容易受到影响。这类买家通常首付比例较低、贷款规模较大，对收入稳定性和月供变化更为敏感。
部分家庭虽然已经积累首付，但在失业风险和利率继续上涨的环境下，可能选择推迟购房。投资者也需要重新计算租金收入、持有成本和潜在资本增值之间的关系。
房贷利率上升还可能增加现有业主出售房产的压力。部分借款人在低利率时期锁定的固定贷款陆续到期后，需要按照更高利率重新定价，家庭现金流可能明显收紧。
新房供应增加限制价格上涨
住房供应是BNZ判断房价难以大幅上涨的另一项重要因素。
Mike Jones指出，新增住房需求并不一定会转化为房价上涨，只要市场能够提供足够的新房供应。目前新西兰待售房源仍较充足，整体库存继续增加。
BNZ预计，未来12个月新西兰人口增长和住宅建设活动都可能回升。近期建筑许可数量增加，为后续住宅建设提供支持。
人口增长通常能够带动住房需求，但如果同期新建住宅数量也明显增加，供需两端可能保持相对平衡，房价上涨压力将受到限制。
新房供应增加还会加剧开发商与现有房东之间的竞争。买家拥有更多选择后，部分卖家可能需要降低价格预期，或通过装修、优惠条件和更灵活的交割安排吸引买家。
BNZ对房地产市场的整体判断是，供给端仍在持续运转，未来一段时间住房市场可能维持大致平衡，而不是迅速转向供不应求。
这也意味着，新西兰房地产市场接下来的主要矛盾可能不再只是房屋数量不足，而是家庭能否在高利率、就业不确定和生活成本压力下承担贷款。
对于准备进入市场的购房者而言，房价保持平稳并不等于住房负担能力改善。即使房屋售价没有明显上涨，利率从6%升至7%仍可能显著提高贷款全周期成本和每月还款额。
根据BNZ目前的预测显示，利率上升和住房供应增加将继续限制房价表现，房地产市场短期内仍将处于缓慢调整阶段。
