新西兰经济时报讯 (编辑Nancy) 美国投资研究与基金评级机构晨星公司（Morningstar）的数据显示，截至6月底，新西兰KiwiSaver基金管理资产总额达到1477亿纽币，较上一季度增加113亿纽币，扭转了3月季度近50亿纽币的降幅。
资产规模增长主要受到全球金融市场反弹推动，尽管中东冲突和油价波动一度打击投资者信心，但市场随后逐步消化地缘政治风险，股票和固定收益市场均有所回升。
Morningstar数据主管Greg Bunkall认为，本季度表现再次说明，投资者在市场波动期间不应轻易改变已经选择的风险配置。与新冠疫情初期大量资金从增长型基金转向保守型基金不同，本季度并未出现明显的避险资金转移。
高风险基金回报领先
6月季度，各类KiwiSaver基金平均回报率介于3.3%至11.9%之间，其中进取型基金表现最佳，平均回报率达到11.9%；保守型基金平均回报率为3.3%。
默认基金在三个月内平均上涨8.2%；增长型基金平均回报率为9.2%；平衡型基金为7.6%；中等风险基金为4.8%。
从十年期表现看，进取型基金年化平均回报率达到10.3%；增长型基金为8.9%；平衡型基金为7.2%；中等风险基金和保守型基金分别为5%和4.1%。
个别基金方面，Generate Conservative Fund以5.5%的季度回报率位居保守型基金首位，Generate Moderate和Generate Balanced Fund分别上涨7.1%和9.9%。
MAS Growth Fund在增长型基金中表现最佳，季度上涨12.5%；MAS Aggressive Fund上涨14.4%，成为进取型类别中表现最好的基金。
Morningstar表示，较高风险基金不仅在本季度录得更高回报，长期表现也普遍优于低风险基金，但相应波动和费用通常也更高。
小型机构持续抢占银行市场份额
ANZ仍是新西兰最大的KiwiSaver管理机构，截至6月底管理资产约240亿纽币，市场份额为16.3%。
ASB排名第二，管理资产217亿纽币，市场份额为14.7%。Fisher Funds、Milford Asset Management和Westpac分别位列第三至第五。
Fisher Funds管理资产186亿纽币，市场份额为12.6%；Milford管理资产158亿纽币，市场份额为10.8%；Westpac管理资产约135.6亿纽币，市场份额为9.2%。
前五大KiwiSaver机构合计占Morningstar统计资产的约63.5%。
不过，大型银行在KiwiSaver市场中的主导地位正在减弱，2013年12月，银行旗下KiwiSaver计划合计占市场约60%，目前这一比例已降至约45%。
ANZ的市场份额也由2013年底的27%持续下降，2020年降至约23%，目前进一步回落至16.3%。与此同时，Generate、Milford和Fisher Funds等非银行管理机构持续扩大市场份额。
根据估算，按照目前KiwiSaver资产规模及约0.81%的平均年费率计算，各管理机构未来12个月收取的费用总额可能超过12亿纽币。
过去数年，KiwiSaver平均费用率基本维持在0.79%至0.81%之间，整体变化不大。随着更多资金流入增长型和进取型基金，收费较高的高风险基金占比也有所上升。
Morningstar则提醒，管理费会持续侵蚀长期投资回报，投资者除关注基金表现和风险等级外，也应比较不同KiwiSaver计划的费用水平及其对长期收益的影响。
