在新西兰多家银行近期陆续上调固定房贷利率之际，储户期待的存款利率上涨却迟迟没有明显出现。过去近两个月，新西兰定期存款（Term Deposit）利率整体变化有限，与房贷利率上行形成明显反差。
尽管部分银行已经小幅提高定存利率，但调整幅度普遍不大，而且并未集中在储户更青睐的期限。目前市场整体定存报价基本处于横盘状态，不过，一项三年期5%的定存利率已经出现，成为市场中的少数高息产品。
过去一段时间，新西兰固定房贷利率有所上升，部分银行也对定存产品进行了调整，但从过去近两个月的整体变化来看，定存市场并没有出现与房贷市场相同幅度的上涨。
目前不同金融机构之间的定存利率差距反而有所缩小，多数机构的报价逐渐趋于接近，对于依靠定期存款获得稳定利息收入的储户而言，这意味着银行融资成本的变化尚未充分传导至存款端。
目前市场中一个较为突出的变化，是三年期定存已经出现5%的报价，这也是一段时间以来市场上少见的5%定存利率。
市场表示，如果当前利率压力持续，不排除未来市场出现更多接近或达到5%的定存产品。
与此同时，Kiwi Bonds目前的利率已经明显落后于市场变化，其利率上一次调整是在3月5日，此后批发融资市场已经出现较大变化，但Kiwi Bonds至今仍未跟随调整。
定存利率迟迟没有明显上涨，一个重要原因可能来自当前相对疲弱的贷款需求。银行吸收定期存款，本质上是获得资金来源，并将其中一部分用于发放住房贷款、商业贷款及其他信贷。
当贷款需求旺盛时，银行为了争夺更多资金，通常更有动力提高定存利率，以吸引储户将资金存入银行。
但如果新增贷款需求偏弱，银行对新增存款资金的需求也会下降，因此不同银行之间争夺定存资金的竞争不会特别激烈。
这也解释了为什么近期固定房贷利率已经出现上涨，而定存利率的调整却明显滞后。从目前市场情况来看，银行并没有迫切通过大幅提高存款利率来吸收资金，定存市场因此继续维持相对平稳状态。
对于准备进行定期存款的储户而言，比较银行挂牌利率并不是唯一需要考虑的因素。
利息的计算和复利方式也会直接影响最终实际收益。相同的名义利率下，如果利息能够更频繁地进行复利计算，最终获得的收益可能更高，尤其是在存款金额较大的情况下。
部分银行公布的“到期付息”（interest at maturity）利率与定期复利产品的实际利率也可能存在差异。例如Kiwibank和Rabobank部分产品采用不同的利息计算方式，因此储户在比较产品时需要确认具体付息条件。
对于适用较高个人所得税税率的储户，Portfolio Investment Entity（PIE）结构也可能提高税后收益。目前新西兰多数主要银行均提供部分PIE定存或类似产品。
此外，银行公开挂牌利率也不一定是储户能够获得的最高利率。部分银行工作人员拥有一定的利率调整权限，而银行App针对现有客户提供的定存报价有时也会高于公开利率。
目前新西兰定存市场整体仍较平静，但三年期5%利率重新出现值得关注。如果未来批发融资成本继续维持高位，同时银行贷款需求回升，银行之间对存款资金的竞争可能增强，定存利率才可能出现更明显的上行。
